S&P 500 cae y el Dow extiende pérdidas por presión de los bonos pese a posible acuerdo con Irán

EXTRACTO DEL FEED · ATRIBUIDO AL MEDIO

Las acciones estadounidenses oscilaron este jueves, con la cautela de los inversionistas ante el repunte del petróleo y una nueva ola de ventas en los bonos del Tesoro. La presión sobre las tasas de largo plazo reavivó el temor a una inflación persistente y a nuevos aumentos de tasas por parte de la Reserva Federal.

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El S&P 500 perdió 0,02%, en una sesión marcada por fuertes movimientos en la renta fija. El rendimiento del Tesoro a 30 años llegó a subir siete puntos básicos hasta 5,47%, su nivel más alto desde 2004, mientras los mercados monetarios incorporaron por completo tres alzas de 25 puntos básicos de la Fed durante el próximo año.

El Dow Jones Industrial perdió 0,31% y el Nasdaq Composite subió solo 0,01%.

El nuevo salto de las tasas ocurrió después de que el Departamento del Tesoro comprara menos deuda de la prevista en su segunda operación ampliada de recompra. La entidad aceptó US$4.080 millones de un máximo previsto de US$6.000 millones en títulos con vencimientos de entre 20 y 30 años.

“Estamos firmemente posicionados para mayores rendimientos en este entorno”, dijo Byron Anderson, de Laffer Tengler Investments, citado por Bloomberg. “Las alzas de tasas no resuelven Irán, el petróleo, el auge de la IA o la inflación. Sí aumentan los costos de endeudamiento para todos los demás participantes del mercado”.

El petróleo agita las tasas

El Brent llegó a subir hasta 5% y superó US$106 por barril, pero redujo parte del avance después de reportes sobre un posible acuerdo entre Estados Unidos e Irán. El Brent ganó 2,43% a US$105,58 y el West Texas Intermediate avanzó 2,18% a US$94,17.

Washington y Teherán exploran un acuerdo por etapas para reabrir el estrecho de Ormuz y levantar el bloqueo económico estadounidense sobre los puertos iraníes, según una persona familiarizada con las conversaciones citada por Bloomberg. Catar actúa como mediador entre las partes durante los contactos celebrados en Nueva York.

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El posible pacto contempla exigencias iraníes como el levantamiento inmediato del bloqueo naval, el descongelamiento de activos y el fin de la guerra “en todos los frentes”. Las dudas persisten después de varios intentos diplomáticos fallidos desde el comienzo del conflicto y del colapso de un frágil alto al fuego alcanzado en junio.

La tensión había impulsado al crudo horas antes, después de que un alto funcionario militar iraní advirtiera que Teherán podría extender la guerra al océano Índico ante otro ataque de Estados Unidos o Israel. Arabia Saudita también interceptó misiles hutíes dirigidos hacia Yanbu, un puerto clave para sus exportaciones.

El crudo acumula un alza superior a 70% este año por el impacto de las guerras entre Estados Unidos e Irán y entre Rusia y Ucrania sobre los suministros y la infraestructura. Arabia Saudita, sin embargo, elevó sus embarques de septiembre al nivel más alto desde el comienzo de la guerra con Irán.

La Fed mantiene la presión

Las señales desde la Reserva Federal reforzaron la cautela. Anna Paulson, presidenta de la Fed de Filadelfia, dijo que podrían ser necesarias nuevas alzas para devolver la inflación al objetivo, mientras John Williams, de la Fed de Nueva York, sostuvo que todavía queda “mucho trabajo” frente a las presiones sobre los precios.

Beth Hammack, presidenta de la Fed de Cleveland, advirtió que una serie de choques de oferta eleva el riesgo de que se consolide una mentalidad inflacionaria. Tom Barkin, de la Fed de Richmond, señaló que la persistencia de las presiones de costos aumenta el peligro de que la inflación se arraigue.

La liquidación también golpeó a la deuda municipal. El rendimiento de referencia a 30 años alcanzó 5,03%, por encima de 5% por primera vez desde al menos 2011, mientras la tasa a 10 años subió ocho puntos básicos a 3,95%. Los bonos municipales acumulan una pérdida de 2,8% en septiembre.

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La presión sobre la renta fija tuvo alcance global. El rendimiento promedio de la deuda soberana mundial quedó cerca de 4%, su nivel más alto desde 2007, mientras los bonos japoneses alcanzaron tasas no vistas desde 1996. La volatilidad de los Tesoro también llegó esta semana a su mayor nivel desde marzo.

El oro también cedió ante el aumento de los rendimientos y las expectativas de tasas más altas. El metal al contado bajó 0,8% a US$4.253,85 por onza, después de tocar US$4.244,57. El lingote acumula una caída de 4% en septiembre.

La plata perdió 1,8% a US$63,28 por onza, tras retroceder 4% en la sesión anterior, mientras el platino bajó y el paladio mostró pocos cambios. El Bloomberg Dollar Spot Index avanzó 0,2%, otro factor de presión para los metales preciosos.

Oracle presiona a la tecnología

Oracle (ORCL) cayó X% y amplió su descenso de 2026 a X%, después de que la compañía enviara un aviso de fuerza mayor relacionado con Project Jupiter, el enorme centro de datos de inteligencia artificial que se construye en Nuevo México, según reportó Bloomberg. Blue Owl retrocedió X%.

Oracle busca preservar sus derechos contractuales si los problemas de suministro eléctrico retrasan el proyecto. Si las partes reconocen un evento de fuerza mayor, la empresa podría aplazar tres años el inicio de los pagos de alquiler, aunque tendría que asumir otros costos y pagar después la totalidad de la renta pactada.

“Los avisos de fuerza mayor son habituales en desarrollos de esta escala y a menudo se utilizan para preservar derechos contractuales”, dijo un portavoz de Oracle. Blue Owl aseguró que la notificación “no cambia los compromisos financieros” y que las partes mantienen su alineación con Project Jupiter.

Un grupo de cerca de 20 bancos aportó un préstamo de US$18.000 millones para financiar el complejo. OpenAI firmó el año pasado un acuerdo de US$400.000…